المرصد المالي والاقتصادي

ثلاث لوحات تقرأ الاقتصاد السعودي من ثلاث زوايا متصلة: السعر الذي يحرّك الإيراد، والميزانية التي تنفقه، والاقتصاد الذي ينتجه. هذه الشاشة تجيب عن أهم سؤال في كل لوحة، وتنقلك إليها.

سلسلة السببية التي تربط اللوحات

من السعر إلى الدين — كل حلقة مقيسة في لوحتها، والرقم أدناه هو آخر قيمة منشورة لها

نطاق العرض

من

إلى

وحدة الزمن

القياس

مرّر المؤشر على أي رسم لقراءة تحليلية، واضغط أي نقطة للتفصيل الكامل

الصورة الكلية

المؤشرات أدناه تعكس الفترة المرجعية المبيّنة في شريط النطاق أعلاه، مع مقارنة بالفترة المماثلة من العام السابق. الأرقام فعلية على الأساس المحاسبي النقدي ومبوّبة وفق دليل إحصاءات مالية الحكومة (GFSM 2014).

مسار الإيرادات والمصروفات

الفجوة بين الخطين هي الفائض أو العجز في كل فترة

الفائض / (العجز)

القيم الموجبة فائض والسالبة عجز

الاعتماد على النفط

حصة الإيرادات النفطية من إجمالي الإيرادات

تغطية المصروفات بالإيرادات غير النفطية

نسبة الإيرادات غير النفطية إلى إجمالي المصروفات — مقياس المتانة المالية

الإيرادات

تنقسم الإيرادات إلى نفطية وغير نفطية. الأخيرة تضم أربعة بنود ضريبية وبنداً للإيرادات الأخرى (دخل الملكية، الرسوم الإدارية، الغرامات، ومبيعات المنشآت السوقية).

تكوين الإيرادات

نفطية مقابل غير نفطية

مكونات الإيرادات غير النفطية

اضغط على عنصر في وسيلة الإيضاح لإخفائه أو إظهاره

معدلات النمو السنوية لبنود الإيرادات

التغير عن الفترة المماثلة من العام السابق (%)

المصروفات

التصنيف الاقتصادي يوضّح طبيعة الإنفاق (أجور، سلع وخدمات، إعانات، رأسمالي…)، بينما التصنيف القطاعي يوضّح وجهته (تعليم، صحة، عسكري…). الاثنان معاً يجيبان عن سؤالين مختلفين.

المصروفات حسب التصنيف الاقتصادي

مليون ريال

حصة الإنفاق الرأسمالي والتشغيلي

نسبة الأصول غير المالية (رأسمالي) وتعويضات العاملين من الإجمالي

الإنفاق حسب القطاعات — المعتمد مقابل الفعلي

اختر السنة لعرض نسبة التنفيذ لكل قطاع

العجز والتمويل والدين العام

يُموّل العجز من مصدرين: السحب من الاحتياطيات الحكومية والحساب الجاري، أو الاقتراض (داخلي وخارجي). تركيبة التمويل مؤشر على السياسة المالية أكثر من كونها تفصيلاً محاسبياً.

رصيد الدين العام

داخلي وخارجي — نهاية الفترة

الاحتياطي العام والحساب الجاري

الرصيد في نهاية الفترة

دقة تقدير الميزانية — المعتمد مقابل الفعلي

الانحراف الموجب يعني تجاوز الفعلي للمعتمد

بنية محفظة الدين

لا يكفي معرفة حجم الدين؛ فالمخاطرة الحقيقية في تركيبته. مصدر التمويل يحدد التعرّض لمخاطر الصرف، ونوع السعر يحدد التعرّض لتغيّر الفائدة، ومتوسط الأجل يحدد حجم إعادة التمويل المطلوبة سنوياً بمعزل عن العجز الجديد. الأرقام أدناه من المركز الوطني لإدارة الدين مباشرةً.

تركيبة الدين حسب المصدر ونوع السعر

النسبة المئوية من إجمالي الدين القائم

التوقعات والاتجاهات

نموذج انحدار خطي على الاتجاه العام مع مكوّن موسمي ربعي (Trend + Seasonal decomposition)، ونطاق ثقة 80% مبني على الانحراف المعياري للبواقي. هذا نموذج إحصائي بحت ولا يمثل تقديراً رسمياً.

توقع الإيرادات والمصروفات — 6 أرباع قادمة

الخطوط المتقطعة توقعات، والمنطقة المظللة نطاق الثقة 80%

الموسمية الربعية

متوسط انحراف كل ربع عن الاتجاه العام

جودة النموذج

مؤشرات إحصائية للملاءمة

محاكاة السيناريوهات (What-If)

حرّك المتغيرات لترى أثرها الفوري على الإيرادات والمصروفات والعجز ومسار الدين لثلاث سنوات قادمة. نقطة الانطلاق هي آخر سنة مالية كاملة.

المتغيرات

نسب نمو سنوية

أثر السيناريو

النتائج المتوقعة مقابل خط الأساس

مسار الدين العام تحت السيناريو

الدين يتراكم بالعجز السنوي المتوقع

تحليل الحساسية

أثر تغير كل متغير بمقدار ±10% على العجز في السنة الأولى

النسب إلى الناتج المحلي والمؤشرات المتقدمة

الأرقام المطلقة لا تُقارَن عبر الزمن دون قسمتها على حجم الاقتصاد. النسب أدناه تستخدم الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية من الهيئة العامة للإحصاء (السلسلة المحدَّثة بعد المراجعة الشاملة، وتبدأ من 2018م).

النسب المالية إلى الناتج المحلي

جميع القيم بالنسبة المئوية من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي

العجز الكلي مقابل العجز الأولي

العجز الأولي = العجز الكلي مضافاً إليه نفقات التمويل (خدمة الدين)

معامل التعادل النفطي وسعر التعادل

كم يجب أن ترتفع الإيرادات النفطية لتتوازن الميزانية

متوسط سعر البرميل المفترض للسنة (دولار) — افتراض تُدخله أنت 70

صلابة الإنفاق

حصة البنود التي يصعب خفضها سريعاً: تعويضات العاملين والمنافع الاجتماعية ونفقات التمويل

المملكة في السياق الدولي

النسبة وحدها لا تكفي للحكم؛ المرجع هو أين تقف المملكة بين اقتصادات مماثلة. القيم المقارنة من قاعدة بيانات صندوق النقد الدولي، وقيمة المملكة محسوبة من المصادر السعودية الرسمية.

الدين العام إلى الناتج المحلي

النسبة المئوية من الناتج المحلي الإجمالي، 2025م

المؤشر

الدين مقابل الرصيد المالي

كل نقطة دولة: المحور الأفقي الدين إلى الناتج، والمحور الرأسي الرصيد المالي إلى الناتج

المؤشرات الدولية

رقم الميزانية وحده لا يقول إن كان جيداً أو رديئاً؛ الحكم يأتي من المقارنة. يضع هذا القسم المملكة بجانب دول مجلس التعاون ومجموعة العشرين على مؤشرات موحّدة التعريف والمنهجية من قواعد بيانات البنك الدولي، فتُقرأ أرقامنا في سياقها لا بمعزل عنه.

—

المؤشر

المجموعة

مسار المملكة مقابل وسيط المجموعة

الوسيط أصدق من المتوسط هنا لأن المجموعة تضم قيماً متطرفة تُزيح المتوسط

مؤشرات الحوكمة العالمية

درجات معيارية من (2.5) إلى +2.5، الأعلى أفضل — 2024م

سعر النفط الفعلي مقابل سعر التعادل المالي

الفجوة بين الخطين هي الفائض أو العجز مُترجَماً إلى دولارات للبرميل

جسر تحليل الانحراف

يبدأ الجسر من الرصيد المعتمد في الميزانية وينتهي عند الرصيد الفعلي، ويُظهر بين الطرفين مساهمة كل مصدر انحراف: جانب الإيرادات أولاً ثم انحراف الإنفاق في كل قطاع. الأعمدة الخضراء تحسّن الرصيد والحمراء تضغطه.

السنة المالية

التصنيف الائتماني السيادي

الوكالات الثلاث تستخدم رموزاً مختلفة للدرجة نفسها، لذلك تُعرض هنا على سُلَّم رقمي موحّد يسمح بمقارنتها على محور واحد. الدرجة أعلى = جدارة ائتمانية أعلى وكلفة اقتراض أقل.

مسار التصنيف على سُلَّم موحّد

خط متدرّج: كل قفزة هي قرار رفع أو خفض من الوكالة

ما الذي يستحق التدقيق، وهل تتغيّر الأرقام بعد نشرها؟

بقية التبويبات تعرض الأرقام، وهذا التبويب يقيس مدى استحقاقها للثقة. يجيب عن سؤالين قبل أي تحليل: أيّ نقطة من نحو ستمئة نقطة بيانات تستحق أن تُفتح لها التقارير الأصلية؟ وهل تنشر وزارة المالية الرقم نفسه في كل إصدار لاحق، أم تعدّله؟ الأول يُنتجه نموذج الاتجاه والموسمية، والثاني تُنتجه مقارنة كل فترة عبر جميع التقارير التي وردت فيها.

فهرس النقاط التي تستحق التدقيق

البعد بين القيمة الفعلية والقيمة التي يتوقعها نموذج الاتجاه والموسمية، مقسوماً على الانحراف المعياري للبواقي · اضغط أي صف لفتح تفصيله

تغطية المصادر لكل فترة

عدد التقارير المستقلة التي وردت فيها أرقام الفترة نفسها

الفروق المرصودة بين إصدارات التقارير

الحالات التي اختلفت فيها قيمة بند بين تقريرين

البيانات التفصيلية

كل رقم في هذه اللوحة مستخرج آلياً من تقارير أداء الميزانية الربعية والسنوية المنشورة على موقع وزارة المالية.

الجدول

المنهجية معادلات احتساب المؤشرات

كيف حُسب كل مؤشر في هذه اللوحة

كل مؤشر مشتق مذكور هنا بمعادلته ووحدته ومصدر مدخلاته، ليكون كل رقم في اللوحة قابلاً لإعادة الاحتساب من الجداول أعلاه

بحث في المعادلات

القاعدة المعرفية — مصطلحات المالية العامة

تعريفات بنود الإيرادات والمصروفات كما تنشرها وزارة المالية وفق دليل إحصاءات مالية الحكومة (GFSM 2014)، ومهام القطاعات الحكومية التسعة.

بحث في المصطلحات

بنود الإيرادات والمصروفات

التعريف الرسمي ومكوّنات كل بند

القطاعات الحكومية

أبرز مهام كل قطاع من قطاعات الإنفاق التسعة

معجم المصطلحات المالية والاقتصادية — وزارة المالية

الإصدار الأول (2025م)، بالتعاون مع مجمع الملك سلمان العالمي للغة العربية · اكتب في مربع البحث أعلاه للتصفية

مفاهيم أساسية في المالية العامة

شرح موجز للمصطلحات المستخدمة في التقارير

الصورة الكلية للاقتصاد

الحسابات القومية تُنشر بتواترين مختلفين ومدَيين مختلفين، ولذلك لا تنتهي كل السلاسل عند السنة نفسها. الشريط أدناه يعلن مدى كل سلسلة مرة واحدة، وكل بطاقة في اللوحة تحمل بعده تواترها وتغطيتها ووحدتها وأساس مقارنتها — فلا يُقرأ رقم دون معرفة الفترة التي يخصّها.

السلاسل السنوية المفصّلة

—

الأنشطة والاستهلاك والاستثمار والقطاع الخارجي والدخل — نشرة الحسابات القومية السنوية

الناتج الاسمي الإجمالي

—

يمتد سنةً إضافية، وآخر قيمة فيه أوّلية منشورة بدقة المليار

السلاسل الربعية

—

معدلات النمو الحقيقي — نشرات الناتج المحلي الربعية

الأساس المنهجي

SNA 2008

بالأسعار الجارية ما لم يُذكر خلاف ذلك · السلسلة تبدأ من 2018م بعد المراجعة الشاملة

أولاً المؤشرات السنوية

الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية

إجمالي القيمة المضافة لجميع الأنشطة مضافاً إليها صافي الضرائب على المنتجات

النمو الحقيقي السنوي

التغير عن السنة السابقة بالأسعار الثابتة — المقابل الحقيقي للمستوى الاسمي المجاور

النفطي مقابل غير النفطي

استخراج النفط الخام والغاز الطبيعي مقابل بقية الاقتصاد

ثانياً المؤشرات الربعية

النمو الحقيقي حسب مجموعة الأنشطة

التغير عن الربع المماثل من العام السابق — بالأسعار الثابتة

تركيبة الناتج حسب النشاط

عشرون قسماً اقتصادياً وفق التصنيف الصناعي الدولي الموحد. القراءة المفيدة ليست الحجم المطلق بل تغيّر الوزن النسبي: أي الأنشطة تكبر حصتها من الاقتصاد وأيها تتقلص.

السنة

الترتيب

الأنشطة الاقتصادية

القيمة المضافة بالأسعار الجارية، مليون ريال

تطور وزن أكبر ستة أنشطة

الحصة من إجمالي الناتج (%)

الاستهلاك والاستثمار

جانب الطلب: إنفاق الأسر حسب الغرض، وتكوين رأس المال الثابت الإجمالي مقسّماً بين حكومي وغير حكومي وبين نفطي وغير نفطي — وهو المؤشر الأدق على أين يتشكل النمو المستقبلي.

الاستهلاك النهائي للأسر حسب الغرض

مليون ريال

تكوين رأس المال الثابت

حسب نوع الأصل، مليون ريال

الاستثمار الحكومي مقابل غير الحكومي

إجمالي تكوين رأس المال الثابت حسب القطاع

القطاع الخارجي

صادرات وواردات السلع والخدمات، وفائض أو عجز المعاملات الجارية كما تسجّله الحسابات القومية. تحوّل الفائض إلى عجز مؤشر مبكر على ضغط تمويلي خارجي.

الصادرات والواردات

سلع وخدمات، مليون ريال

فائض/(عجز) المعاملات الجارية

مليون ريال

الدخل والادخار

من الناتج إلى الدخل القومي إلى الادخار: كل خطوة تكشف كم يبقى من الناتج داخل الاقتصاد بعد التحويلات مع الخارج، وكم يُدَّخر منه بدل أن يُستهلك.

الناتج والدخل القومي والادخار

مليون ريال

توزيع الناتج حسب نهج الدخل

تعويضات العاملين وفائض التشغيل والضرائب

الجسر بين الاقتصاد والميزانية

هذا القسم هو سبب وجود اللوحتين معاً: الميزانية ليست معزولة عن الاقتصاد، والانفصال بين المؤشرين — حين يحدث — هو أهم إشارة تحليلية في اللوحة كلها.

الإيرادات النفطية مقابل الناتج النفطي

مؤشر، سنة الأساس 2018م = 100

حجم الحكومة في الاقتصاد

الإيرادات والمصروفات الحكومية كنسبة من الناتج المحلي (%)

طواعية الإيرادات غير النفطية تجاه الناتج غير النفطي

نسبة نمو الإيرادات غير النفطية إلى نمو الناتج غير النفطي — أعلى من 1 يعني نمو الإيراد أسرع من وعائه في تلك السنة. وهي الطواعية (buoyancy) لا المرونة (elasticity)، لأنها تشمل أثر التغيرات الضريبية التقديرية

البيانات التفصيلية

كل الأرقام مستخرجة آلياً من نشرة الحسابات القومية السنوية ونشرات الناتج المحلي الربعية الصادرة عن الهيئة العامة للإحصاء.

الجدول

المنهجية معادلات احتساب المؤشرات

كيف حُسب كل مؤشر في لوحة الاقتصاد الكلي

المعادلات وفق نظام الحسابات القومية (SNA 2008)، ومدخلاتها كلها موجودة في الجداول أعلاه

بحث في المعادلات

مدى العرض

—

السعر الذي يحرّك الميزانية

خام برنت هو المرجع السعري الذي تُسعَّر عليه معظم الخامات، ومنه تُقرأ حركة الإيراد النفطي السعودي. هذه اللوحة تعرض السعر بثلاثة تواترات — يومي للحركة، وشهري للاتجاه، وسنوي للمقارنة المالية — وكلٌّ لغرضه.

المسار اليومي

السعر الفوري لكل يوم تداول

المتوسط الشهري

متوسط أسعار الإقفال اليومية لكل شهر

التقلّب

الانحراف المعياري المتحرك لثلاثين يوماً من العوائد اليومية، سنوياً

من السعر إلى الإيراد

العلاقة بين سعر البرميل والإيراد النفطي في الميزانية ليست تناسباً مباشراً: بينهما الكمية المنتَجة، والنظام المالي، وتوقيت التحويلات وأرباح أرامكو. هذا القسم يقيس الجزء الذي يفسّره السعر، ويعزل ما تبقّى بدل أن ينسبه للسعر خطأً.

الإيراد النفطي الفعلي مقابل ما يفسّره السعر

انحدار الإيراد النفطي الربعي على متوسط برنت للربع نفسه — والفارق هو ما لا يفسّره السعر

الأثر السعري مقابل الأثر المتبقي

تفكيك التغير السنوي في الإيراد النفطي، مليون ريال

الإيراد النفطي لكل دولار من سعر برنت

مليون ريال لكل دولار — يرتفع بزيادة الكمية أو بتشديد النظام المالي، وينخفض بعكسهما

فجوة التعادل

سعر التعادل المالي هو السعر الذي تتوازن عنده الميزانية. الفجوة بينه وبين السعر المحقق فعلاً هي الفائض أو العجز مُترجَماً إلى دولارات للبرميل — وهي أوضح صياغة لسؤال «هل السعر كافٍ؟».

السعر المحقق مقابل سعر التعادل

كلاهما بالدولار للبرميل، سنوياً

حساسية الميزانية لتغير السعر

أثر تحرك السعر على الإيراد النفطي والرصيد، مقدَّراً من العلاقة التاريخية لا من افتراض

البيانات والمعادلات

كل سعر في هذه اللوحة من سلسلة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية للسعر الفوري لخام برنت، دون أي معالجة عدا حساب المتوسطات المعلنة.

الجدول

المنهجية معادلات احتساب المؤشرات

كيف حُسب كل مؤشر في لوحة الطاقة

مدخلات كل معادلة موجودة في الجداول أعلاه وفي تبويب بيانات المالية العامة

الأصول تحت الإدارة مقابل المستهدف

العمود الأزرق هو المتحقق، والمعيّن الذهبي هو مستهدف استراتيجية 2021-2025م.

توزيع الأصول 2025م

كما نشره التقرير السنوي للصندوق.

عدد شركات المحفظة

العدد يتناقص منذ 2023م.

عائد المساهم — ثلاث صيغ منشورة

المؤشرات المالية

التصنيف الائتماني

المراجعة والإفصاح

نسبة التحقق من مستهدفات 2021-2025م

المستهدفات القابلة للقياس فقط. المستهدفان اللذان لم يُنشر متحققهما مستبعدان من الرسم ومدرجان في الجدول.

بطاقة النتائج الكاملة

ملكية الصندوق في الشركات المدرجة

كل نسبة هنا معلنة من المالك نفسه وفق نظام الإفصاح، ومصدرها تقرير كبار الملاك لدى تداول.

الجدول التفصيلي

ما وراء الجدول

محفظة الأسهم الأمريكية المُقرّة

القيمة السوقية في نهاية كل ربع، وعدد المراكز على المحور المقابل.

آخر إقرار

حدود هذه البيانات

اختر الصناديق للمقارنة

صندوق الاستثمارات العامة مثبت دائماً للمقارنة.